智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報(bào)告，東方電氣(01072)2018年表現(xiàn)符預(yù)期，考慮到風(fēng)電、核電業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，將2019年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)12%到14.4億元人民幣，2020年盈利預(yù)測(cè)為15.9億元人民幣，目標(biāo)價(jià)維持在8.07港元，評(píng)級(jí)“推薦”。
報(bào)告指出，公司的新增訂單穩(wěn)步增長(zhǎng)，未來(lái)兩年，公司計(jì)劃重點(diǎn)發(fā)展大機(jī)組以實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越并在東方風(fēng)電進(jìn)行混改，激發(fā)員工活力。加上2019與2020年國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)或迎“搶裝潮”，預(yù)計(jì)公司風(fēng)電新增訂單及收入將實(shí)現(xiàn)20%以上增長(zhǎng)顯著高于公司平均毛利率水平。而未來(lái)若核電重啟，公司將受益于訂單增加及批量化開(kāi)工的成本降低。
該行認(rèn)為，公司的火電業(yè)務(wù)疲弱影響收入，資產(chǎn)注入帶動(dòng)毛利率提升，新增業(yè)務(wù)中，金融服務(wù)、貿(mào)易和物流等毛利率分別達(dá)到92%、27%以及27%。(陳雨)
